Cashflow, BFR, ratios de liquidité — tous les indicateurs essentiels expliqués avec des exemples concrets.
Une entreprise rentable sur le papier peut malgré tout se retrouver en difficulté si sa trésorerie n'est pas suivie de près. Ce guide reprend les indicateurs de base qu'un dirigeant de PME doit surveiller pour piloter son cashflow au quotidien.
Le cashflow : au-delà du résultat comptable
Le résultat comptable intègre des charges et produits qui ne correspondent pas à un mouvement de caisse immédiat (amortissements, factures non encore payées). Le cashflow, lui, ne regarde que l'argent qui entre et sort réellement du compte de l'entreprise — c'est ce qui détermine sa capacité à payer ses charges à une date donnée.
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Le BFR mesure l'écart entre ce que l'entreprise doit financer avant d'encaisser (stocks, créances clients) et ce qu'elle peut différer de payer (dettes fournisseurs). Un BFR qui augmente plus vite que le chiffre d'affaires est souvent le signe que les délais clients s'allongent ou que les stocks grossissent trop.
Les ratios de liquidité à surveiller
Le ratio de liquidité générale (actifs à court terme rapportés aux dettes à court terme) donne une photo de la capacité de l'entreprise à faire face à ses engagements immédiats. Suivi mensuellement plutôt qu'une fois par an, il permet d'anticiper une tension avant qu'elle ne devienne un découvert.
En pratique, ces trois indicateurs — cashflow, BFR et ratio de liquidité — sont plus utiles suivis régulièrement dans un tableau de bord simple que calculés une seule fois en fin d'exercice.
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